Địa ốc Đại Quang Minh dự kiến huy động 1.000 tỉ đồng trái phiếu với lãi suất 11%/năm

Công ty CP Đầu tư Địa ốc Đại Quang Minh đang lên kế hoạch huy động 1.000 tỉ đồng thông qua kênh trái phiếu với lãi suất cố định 11%/năm. Đáng chú ý, tài sản bảo đảm cho đợt phát hành này là 164,89 triệu cổ phần tại Công ty CP Nông nghiệp Trường Hải (Thaco Agri), được định giá khoảng 2.000 tỉ đồng. ## Thông tin chi tiết về đợt phát hành trái phiếu Theo báo cáo từ Saigon Ratings, lô trái phiếu dự kiến phát hành có kỳ hạn 3 năm, là loại hình không chuyển đổi, không kèm chứng quyền và có tài sản bảo đảm. Phương thức thanh toán lãi được thực hiện định kỳ 6 tháng/lần. Mục tiêu sử dụng nguồn vốn huy động là để thanh toán trước hạn một phần các khoản vay hiện hữu tại Công ty CP Tập đoàn Trường Hải (THACO) và Ngân hàng TMCP Đầu tư và Phát triển Việt Nam (BIDV). Giá trị tài sản bảo đảm gồm 164,89 triệu cổ phần Thaco Agri được định giá 2.000 tỉ đồng, tương đương tỉ lệ 200% so với giá trị trái phiếu phát hành. Tính đến giữa tháng 5-2026, THACO nắm giữ 72,75% vốn tại Đại Quang Minh, tiếp theo là Công ty TNHH Sản xuất và Thương mại Trần Oanh (16,43%), ông Trần Đăng Khoa (6,13%) và ông Trần Bá Dương (4,69%). ## Đánh giá năng lực tài chính doanh nghiệp Saigon Ratings đánh giá Đại Quang Minh có quy mô tài sản lớn và biên EBITDA vượt trội so với trung vị ngành. Tuy nhiên, đơn vị này cũng lưu ý các rủi ro tiềm ẩn: - Doanh nghiệp đang phụ thuộc khá cao vào khả năng huy động vốn mới để phục vụ chiến lược mở rộng. - Nhu cầu vốn đầu tư trung và dài hạn duy trì ở mức cao do triển khai các dự án quy mô lớn. - Trước đó, vào cuối năm 2025, công ty đã phát hành thành công lô trái phiếu trị giá 1.500 tỉ đồng. Về kết quả kinh doanh, năm 2025, Đại Quang Minh ghi nhận lợi nhuận sau thuế đạt 4.069 tỉ đồng, tăng mạnh so với mức 183 tỉ đồng năm 2024. Vốn chủ sở hữu cuối năm 2025 đạt 32.222 tỉ đồng, trong đó lợi nhuận sau thuế chưa phân phối là 7.437 tỉ đồng.